Jeho vláda byla charakteristická hlubokou zbožností a štědrostí vůči církvi. Knut zakládal chrámy, kláštery a daroval církevním institucím rozsáhlé pozemky. Významně podporoval zejména katedrálu v Roskilde a klášter v Odense. Zavedením církevních desátků chtěl zajistit trvalé financování církevní správy a kněží. Zároveň se snažil chránit slabé, vdovy, sirotky a cizince, což v tehdejší drsné severské společnosti nebylo obvyklé. Jeho reformy však tvrdě narážely na odpor svobodných sedláků a mocných šlechticů, kteří odmítali platit nové daně a podřizovat se královské autoritě.
Napětí vyvrcholilo v roce 1085, kdy Knut shromáždil obrovské loďstvo k výpravě do Anglie, kterou chtěl získat zpět od Viléma Dobyvatele. Výprava se kvůli vnitřním neshodám neuskutečnila, což král potrestal vysokými pokutami. To vyvolalo otevřené povstání. Knut musel uprchnout před vzbouřenci na ostrov Fyn a uchýlil se do dřevěného kostela svatého Albana v Odense. Rozzuřený dav kostel obklíčil. Knut, vědom si svého konce, se rozhodl nebojovat, přijal svátosti a vkleče se modlil před oltářem za odpuštění pro své vrahy.
Dne 10. července 1086 byl král Knut IV. přímo u oltáře probodnut kopím a ubit kameny. Spolu s ním zahynul i jeho věrný bratr Benedikt a sedmnáct jeho společníků. Krátce po jeho mučednické smrti postihla Dánsko léta neúrody a hladomoru, což lidé vnímali jako Boží trest za prolití královské krve. U jeho hrobu docházelo k zázračným uzdravením. Papež Paschalis II. proto Knuta IV. dne 19. dubna 1101 svatořečil, čímž se stal vůbec prvním dánským svatým a patronem této země. Jeho svátek v katolické církvi připadá na den jeho mučednictví, tedy na 10. července.
-----
Modlitba ke svatému Knutu za věrnost v protivenstvích 〉 Všemohoucí Bože, ty jsi dal svatému králi Knutovi sílu, aby i uprostřed světské moci a bohatství hledal tvé království a hájil tvou církev. Na jeho krví zkrápěném příkladu nám ukazuješ, že věrnost tobě přesahuje lidský strach ze smrti. Dej nám na jeho přímluvu odvahu pevně stát za pravdou a spravedlností, i když se proti nám postaví svět. Pomoz nám proměňovat naše každodenní povinnosti v oběť tobě milou a vytrvat ve víře až do konce. Skrze Krista, našeho Pána. Amen.
Modlitba ke svatému Knutu za smíření a odpuštění 〉 Svatý Knute, mučedníku a králi, ty jsi v posledních chvílích svého života neodplácel nenávist nenávistí, ale před oltářem Páně jsi prosil za ty, kteří tě přišli připravit o život. Vyprošuj nám u trůnu Nejvyššího dar milosrdného srdce. Nauč nás odpouštět těm, kteří nám ubližují, a bořit hradby hněvu v našich rodinách i komunitách. Kéž tvůj příklad tiché oběti inspiruje lidstvo k hledání míru a smíření. Amen.
Zamyšlení 〉 Život a zejména smrt svatého Knuta IV. nám staví před oči zásadní otázku o povaze lidského úspěchu a věrnosti ideálům. Jako panovník měl v rukou veškerou světskou moc, přesto pochopil, že skutečná velikost nespočívá v podmaňování druhých, ale v podřízení se vyššímu Božímu řádu. Jeho snaha o reformu společnosti skrze křesťanské hodnoty narazila na tvrdou realitu lidského sobectví a neochoty vzdát se vlastního pohodlí. Knutova ochota zemřít na kolenou v modlitbě, místo aby se chopil meče k obraně vlastního života, ukazuje radikální proměnu srdce, kterou přináší evangelium. Je to připomínka, že i když naše snahy o dobro mohou v očích světa skončit zdánlivou porážkou, v Božích očích jsou vítězstvím, které přináší trvalé ovoce pro celé generace.